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《外资精点》瑞银下调海底捞目标价至42.5元,评级中性

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  瑞银发表研究报告表示,海底捞(06862)早前发盈喜,预计上半年亏转盈至介乎8000万至1亿元(人民币。下同),低于该行预期的12.5亿元及市场预期的13.14亿元,料收入按年增长1.04倍至200亿元,亦低于该行预期的210亿元,基于盈喜逊于市场预期,料投资者反应负面,该行将海底捞目标价由44港元下调至42.5港元,予「中性」评级。

  报告指,海底捞指业绩不能达到管理层预期,是由于管理和运营方面的挑战减慢了公司在疫情后的复苏。其他原因包括于去年下半年及今年上半年新开较多门店,令相关支出增加;于去年下半年及今年上半年新开业门店达到首次盈亏平衡,并实现现金投资回报的时间长于往期;及海外门店营运仍受到疫情的严重影响。

  该行指,基于上半年业绩逊预期,加上集团复苏较预期慢及新店需要更长时间才有回报,该行将海底捞2021至23年度盈利预测下调10-22%。

(文章来源:经济通中国站)

文章来源:经济通中国站

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